2018년 10월, 파리에 기반을 둔 사모펀드 회사인 Eurazeo 는 게임 퍼블리셔인 Asmodee 의 지분 을 파리에 기반을 둔 또 다른 사모펀드 하우스인 PAI Partners 에 매각했습니다. Asmodee의 기업 가치는 당시 12억 유로였습니다. 다음은 해당 판매에 대한 보도 자료에서 발췌한 내용입니다.
2021년 9월 PAI Partners는 Asmodee를 20억 유로에 매각하는 것을 목표로 하고 있었습니다.
그러나 밝혀진 바와 같이 PAI Partners는 스웨덴의 Embracer Group AB와의 27억 5,000만 유로의 거래 덕분에 회사의 짧은 소유권에 대해 훨씬 더 많은 순익을 얻게 될 것입니다. Embracer Group은 PC, 콘솔 및 모바일 게임을 개발 및 퍼블리싱하는 기업의 모회사입니다. 에서 회사 웹 사이트 : "그룹과 같은 250 개 이상의 소유 프랜차이즈의 광범위한 카탈로그가 성도 행 , 염소 시뮬레이터 , 죽은 섬 , Darksiders , 지하철 , ATV 대 MX , Amalur의 왕국 , 타임 스플리터 , 만족 , Wreckfest , 반란을 ,World War Z , 그리고 다른 많은 것들 사이에 보더랜드 ."
다음은 Embracer Group 의 규제 보도 자료 의 대부분입니다 . (참고로 SEK 1은 약 US$ 0.11 또는 €.10이므로 SEK 90억은 US$ 9억 9천만입니다. 또는 9억 유로):
고려 된 트랜잭션
• 첫날 고려 금액은 총 약 27억 5천만 유로입니다.
• 새로 발행된 Embracer B 주식("종결 고려 주식")의 주요 주주, PAI 및 기타 특정 소액 주주에게 3억 5000만 유로와 현금 및 부채 재융자에 약 24억 유로가 지급됩니다.
• Asmodee의 다른 소액주주는 주식의 과반수를 현금으로 선불로 매각하고 2, 5, 6차년도에 행사 가능한 풋 및 콜 옵션이 적용되는 주식의 약 4%에 해당하는 소액 지분을 보유합니다. 그러한 주주는 새로 발행된 Embracer B 주식("추가 대가 주식") 최대 40,984,678주를 받을 수 있습니다.
• Asmodee의 현재 주주가 풋옵션을 행사하고 모든 해당 반독점 당국의 승인을 받아야 하는 경우 거래는 2022년 상반기에 마감될 것으로 예상됩니다.
• Asmodee의 CEO인 Stéphane Carville과 그의 관리 팀 새로운 운영 그룹을 계속 이끌 것입니다. Asmodee는 트랜잭션에 의해 예상되는 재구성 없이 트랜잭션 이전과 같이 계속 운영될 것입니다.
• 인수 자금은 보유 현금, 사용 가능한 신용 시설 및 Nordea Bank, SEB 및 Swedbank의 새로운 신용 시설로 조달됩니다. 새로운 무담보 신용 시설은 30개월 만기인 SEK 60억 기간 대출과 브리지 론 SEK 120억으로 구성됩니다. Embracer는 그룹에서 사용된 총 부채에 대한 평균 이자율이 앞으로 1.00% 미만이 될 것으로 예상합니다. Embracer는 향후 12개월 동안 브리지 론을 재융자할 것으로 예상하는 반면, 기간 론은 장기 전략적 유연성을 추가할 것입니다. Asmodee 인수가 완료된 후 Embracer는 유기적 성장에 대한 투자를 지원하고 추가적인 인수 성장을 가능하게 하기 위해 90억 SEK 이상의 유동 자금을 확보할 것으로 예상합니다.
주요 근거
• 거래가 완료되면 Asmodee는 Embracer의 9번째 운영 그룹이 되어 Embracer를 선도적인 독립적인 글로벌 게임 생태계 및 유럽 최대 게임 그룹으로 성장시키는 방향으로 나아가게 됩니다.
• 회사 간의 강력한 전략적 및 문화적 적합성. 결합된 새 그룹은 추정 기준으로 50개국 이상에서 11,300명 이상의 직원과 계약 직원을 갖게 됩니다. 새로운 그룹은 108개의 자체 게임 개발 스튜디오와 560개 이상의 소유 IP 및 브랜드를 갖게 됩니다.
• 인수는 주주들에게 즉시 발생하는 예상 영업 EBIT의 약 30%를 추가하고 발행 주식의 약 7.5% 희석도를 추가합니다(구매 가격 및 풋 옵션의 일부로 발행될 주식을 포함하여 오늘 주식 수를 기준으로 함). .
• 재정 규모 확대 및 Embracer 그룹의 다양화. 결합된 그룹의 예상 영업 EBIT 범위는 FY 22/23 동안 SEK 90-110억, FY 23/24 동안 SEK 98-129억입니다.
재무 하이라이트 Asmodee
• 올해 Asmodee의 추정 순매출은 11억 유로, 조정 EBITDA 추정 2억 4000만 유로, 조정 영업 EBIT 추정 2억 600만 유로로 추산됩니다.
• 예상 영업 EBIT 기여도 FY22/23(2023년 3월) SEK 2,000-2,500백만 및 FY 23/24(2024년 3월) SEK 2,300-2,900백만. 이러한 예측은 향후 계획된 M&A를 제외합니다.
• Asmodee의 건전한 수익성은 설비 투자가 적은 비즈니스 모델 및 효율적인 운전자본 관리 프로세스에 의해 추진되는 견실한 잉여 현금 흐름 생성과 결합됩니다. 역사적으로 Asmodee는 약 70-80%의 세전 현금 흐름 전환을 산출했습니다. 이 거래는 주당 FCF에 즉시 증가할 것으로 예상됩니다.
• Asmodee 경영진은 향후 5년 동안 두 자릿수의 유기적 이익 성장을 기대하고 있습니다.
Asmodee 요약
프랑스 파리에 본사를 두고 있는 Asmodee는 1995년에 설립되었으며 보드 게임, 트레이딩 카드 및 디지털 보드 게임의 세계적인 퍼블리셔이자 유통업체로서 50개국 이상에서 연간 3,900만 개 이상의 게임이 판매되고 있습니다. Asmodee는 22개의 완전 소유 스튜디오와 300개 이상의 IP를 통해 다양한 디지털 및 물리적 플랫폼에서 플레이어를 위한 역동적인 트랜스미디어 경험을 만듭니다. Asmodee는 970개 이상의 게임 포트폴리오를 보유하고 있으며 그 중 일부 상징적인 게임 타이틀에는 Catan , Ticket to Ride , Pandemic , Dixit , Splendor , 7 Wonders , Just One , Dobble / Spot it! , 아줄, 잠금 해제! , Bezzerwizzer 및 폭발하는 새끼 고양이 . Asmodee는 또한 Pokémon , Magic: The Gathering , Disney, Harry Potter , 반지의 제왕 , Star Wars , Marvel, Dungeons & Dragons 및 Carcassonne 과 같은 성공적인 IP에 대해 선도적인 엔터테인먼트 및 기술 회사와 라이선스 및 유통 파트너십을 구축 합니다 . 전 세계적으로 2,300명 이상의 FTE를 보유하고 있는 Asmodee는 유럽, 북미, 남미 및 아시아 전역의 50개 이상의 관할 구역에서 운영되며 그 중 21개가 직접 존재합니다.
Asmodee는 현재까지 PAI와 Asmodee의 특정 소액 주주가 소유하고 있습니다. Asmodee의 CEO인 Stéphane Carville은 그의 관리 팀과 함께 계속해서 새로운 운영 그룹을 이끌 것입니다. 거래가 완료되면 PAI는 Embracer 주식의 약 4%를 보유하고 소수 주주는 합의된 풋 및 콜 옵션의 범위와 조건에 따라 Embracer의 주식 중 최대 4%를 보유하게 됩니다. 행사
배경 및 근거
거래가 완료되면 9월 AGM에 요약된 바와 같이 게임 및 엔터테인먼트 분야에서 Embracer의 전략에 획기적인 단계가 될 것입니다.
• 유럽에서 가장 큰 게임 그룹을 만들고 PC, 콘솔, VR 및 모바일 게임과 매우 상호보완적인 카테고리인 보드 게임에서 중요한 시장 선도적 위치를 확립하고 매력적인 장기 유기적 성장 전망을 제공합니다.
• IP를 교차 수정하고 PC, 콘솔, VR, 모바일, 보드 및 트레이딩 카드 게임 전반에 걸쳐 라이선스 파트너십을 강화할 수 있는 기회를 제공합니다.
• 트랜스미디어 IP의 미래 개발을 위한 강력한 기반.
• 옴니채널 유통 네트워크를 활용하여 기존 시장과 신규 시장에서 효율성을 높일 수 있는 능력.
• 보드 게임, 트레이딩 카드 게임 및 수집품 내에서 미래 기회를 위한 상당한 깔때기로 보완된 가치 창출형 M&A를 위한 입증된 플랫폼을 제공합니다.
• IP에서 출판 및 배포에 이르기까지 가치 사슬 전반에 걸쳐 운영되는 유사한 통합 모델을 통해 강력한 문화적 적합성을 공유했습니다.
• 추가된 다양성, 예측 가능성, 탄력성 및 조정된 주당 순이익 및 주당 잉여 현금 흐름에 대한 즉각적인 증가를 통해 새로운 그룹의 강력한 재무 프로필을 강화합니다.
인수가 완료되면 Embracer는 오래 지속되는 프랜차이즈를 만들고 강력한 원본 콘텐츠를 제공한 입증된 경험을 바탕으로 대규모의 성장하고 회복력이 높은 보드 게임 시장에서 시장을 주도하는 독립 글로벌 플레이어 중 하나에 합류하게 됩니다. 이번 인수로 유럽에서 가장 큰 게임 그룹이 탄생하고 개발, 퍼블리싱, 기술, IP 및 추가 M&A 플랫폼 측면에서 Embracer 내에서 협업이 가능해졌습니다. Asmodee는 9번째 운영 그룹이 되어 계속해서 독립적으로 운영됩니다.
Ambracer Group은 글로벌 게임 시장을 위한 PC, 콘솔 및 모바일 게임을 개발 및 퍼블리싱하는 사업의 모회사입니다.
우리는 훌륭한 사람, 훌륭한 회사, 훌륭한 아이디어를 포용합니다.
Embracer Group은 이전에 THQ Nordic AB로 알려졌습니다. 자회사 중 하나 THQ Nordic GmbH는 모회사인 THQ Nordic AB(publ)와 동일한 이름 및 상표를 공유했습니다. 자회사는 원래 원래 운영 회사였으나 현재는 여러 부서 중 하나입니다. 혼란을 피하고 그룹 구조를 명확히 하기 위해 THQ Nordic AB는 2019년 9월에 Embracer Group AB가 되었습니다. THQ Nordic GmbH 브랜드와 회사는 계속해서 글로벌 비디오 게임 퍼블리셔 및 개발자로 운영될 것입니다.
그룹은 Saints Row, Goat Simulator, Dead Island, Darksiders, Metro, MX vs ATV, Kingdoms of Amalur, TimeSplitters, Satisfactory, Wreckfest, Insurgency, World War Z 및 Borderlands와 같은 250개 이상의 소유 프랜차이즈에 대한 광범위한 카탈로그를 보유하고 있습니다. 많은 다른 사람.
스웨덴 칼스타드에 본사를 둔 Embracer Group은 THQ Nordic GmbH, Koch Media GmbH/Deep Silver, Coffee Stain AB, Amplifier Game Invest, Saber Interactive, DECA Games, Gearbox Entertainment 및 이지브레인. 이 그룹은 86개의 내부 게임 개발 스튜디오를 보유하고 있으며 40개국 이상에서 9,000명 이상의 직원과 계약 고용주를 고용하고 있습니다.